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      點融測評:限額合規、信披較好 逾期披露清晰

      來源:網貸之家| 作者:P2P首席測評| 2018-05-29 19:35:02
      摘要
      點融由Lending Club的聯合創始人蘇海德與郭宇航于2013年3月完成平臺上線,自2013年12月至2018年1月期間,累計先后共獲得6次風投融資,融資次數居整個P2P網貸行業首位。點融在技術上處于行業領先地位,重點推進金融科技發展。本文將從平臺背景、業務模式、收益率、保障方式、合規等方面對平臺進行系統性測評。

      測評說明:站在網貸投資人的角度,從投資前、中、后所關注的主要方面依次對點融做實測體驗,測評日期為2018年5月25日。

      摘要:點融由Lending Club的聯合創始人蘇海德與郭宇航2013年3月完成平臺上線,自2013年12月至2018年1月期間,累計先后共獲得6次風投融資,融資次數居整個P2P網貸行業首位。點融在技術上處于行業領先地位,重點推進金融科技發展。本文將從平臺背景、業務模式、收益率、保障方式、合規等方面對平臺進行系統性測評。

      一、平臺基本情況

      1.平臺背景

      點融(https://www.dianrong.com/),由上海點榮金融信息服務有限責任公司運營,于2013年3月在上海正式上線運營。在網貸之家發布的《2018年4月網貸平臺發展指數評級》中,點融位列第4位。

      點融自2013年12月首次獲得風投融資后,至2018年1月最近一次止,累計共獲得6次風投融資。從投資方來看,多為知名風投,其中包括北極光創投、老虎基金、渣打銀行、新加坡政府投資公司等等。從融資金額看,累計融資金額超過5億美元,規模上也居于P2P網貸行業各平臺的前列。

      從工商信息查詢,點融運營公司上海點榮金融信息服務有限責任公司是由胡錦華、楊瑞榮以及郭天毅三個自然人出資設立,其中胡錦華占股63.16%,楊瑞榮以及郭天毅兩人分別占股21.05%、15.79%。不過,或許同不少互聯網金融企業一致,點融采用VIE協議控制架構,因此這并不能反映點融的真實股權結構

      根據中國互聯網金融協會2017年11月15日公布的信息,上海點榮金融信息服務有限責任公司為理事單位。

      從點融披露的管理團隊資料看,履歷十分華麗。點融創始人蘇海德是Lending Club共同創始人,點融另一位創始人郭宇航是滬上律師事務所的管理合伙人。目前的CEO羅龍翔在渣打銀行工作近18年,曾任職渣打中國總行副行長、行政總裁辦公室總監。其余管理團隊也多有較為不凡的履歷。

      2.財務數據

      截至發文前,點融尚未披露2017年審計報告。根據2016年審計報告顯示,2016年點融營業收入為5.62億元,同比2015年增長184.24%;凈利潤為虧損1.79億元,虧損幅度較2015年縮小了近0.5億元。從頭部平臺財務數據的對比看,點融的盈利能力較差。

      3.資產端大整合

      2017年7月14日,點融宣布收購夸客金融的資產端“夸客信貸工場”及其相關網點和團隊,為進一步鞏固點融在借款客戶獲取、信審和資產生產上的業務能力。

      在收購夸克金融資產端后,點融目前資產端的借款服務以線上線下相結合的形式,分別面向個人貸款企業貸款中小微企業貸款包括商戶現金預借(MCA)。具體見下表3:

      二、產品與風險保障方式

      1.業務模式及產品

      點融目前資產包括個人和中小微企業借款,資產來源主要采用線上與線下相結合的模式,具體可見上文對資產端的介紹。根據點融官網公布的借貸交易數據顯示,截至2018年4月30日,點融累計借貸金額為5075957.59萬元,借貸余額為1283334.3萬元。累計投資人數為87.53萬人,累計借款人數為340.44萬人。

      點融于2018年1月起對之前的團團賺產品進行升級,團團賺升級為活栗賺產品系列,之前持有團團賺的投資人仍可以繼續持有團團賺。此次升級,與點融為了合規、備案所采取的措施有關。升級主要體現在以下3大變化:

      1、 分散投資方面,投資人在每個產品里投資的借款項目數量,調整為不超過400個,投資金額越高,匹配借款項目數量越多。

      2、 退出方面,付費轉讓期滿后可免費通過債權轉讓退出,付費轉讓期可以通過付費轉讓。

      3、 收益分配方面,投資人所享有的每日到賬利息收益將等于其所投資的借款項目的每日實際付息(扣除居間服務費),根據實際情況每日浮動。

      其中第3條有必要作進一步解釋,根據調整后的規則采用浮動收益后,投資人每日獲得的收益取決于借款人每日還款情況,這就導致部分項目持有一段時間后,但是沒有到借款人還款期,從而沒有獲得相應收益的情況發生。因此,點融在產品設計上加入了建議部分債轉的功能,而這更大的保護了投資人的利益。此外,因為存在每日利息到賬的情況,點融也加入了活栗賺利息再復投的功能,相應的功能默認開啟,需要關閉的投資人可以在管理區進行關閉操作。

      目前點融僅有活栗賺一類產品,活栗賺均為定期理財產品,即平臺根據投資人的授權在鎖定期內自動循環匹配平臺的散標,并以投資人的名義自動簽訂借款協議,鎖定期屆滿時,系統根據投資人的授權自動進行債權轉讓,轉讓成功后自動退出,目前期限有7天、15天、90天、180天、270天、360天和1080天,其中15天為新手專屬的半月盈。

      點融根據風險定價原則,將散標按從低到高分為 A-F 6個風險評級,每個風險評級又分為1-5個等級,每個等級的利率各不相同。

      目前點融已加入網貸之家返利頻道,新用戶通過網貸之家返利頻道注冊投資10000元90天的原栗,可獲得之家130元返利,總參考回報為278元,參考年化收益率達到11.3%,相比原栗6%的年化收益率高了5個多點。

      2.風險保障方式:擔保公司風險保障計劃

      2018年3月底,點融宣布平臺與中合中小企業擔保股份有限公司(下稱“中合擔保”)正式達成合作,中合擔保將推出“風險保障計劃”,為點融上撮合完成的交易提供風險保障服務。

      根據企查查的工商資料查詢顯示,中合擔保注冊資本為71.76億元,實繳資本也高達51.26億元。如下圖所示,中合擔保股東實力極強,包括寶鋼、海航、西門子、JPMorgan等知名國企、外資企業、民營企業。

      不過點融的“風險保障計劃”并非適用于所有項目,根據2018年3月底點融發布的公告內容,借款人可申請加入該風險保障計劃,當借款人無法履行還款義務時,將由中合擔保以風險保障金專項賬戶資金,向對應的投資人進行本息賠付。追償款項扣除費用后歸入風險保障金專項賬戶。因此,對于借款人沒有加入風險保障計劃的項目,則不在此保障范圍內。此外仍需要注意一點,即使是加入保障計劃,若風險保障金專項賬戶資金使用完,超出部分仍需要投資人自己承擔風險,因此,“風險保障計劃”和一般擔保公司的常規擔保方式并不相同。從點融信息披露情況看,目前并沒有對外披露風險保障金專項賬戶的資金及使用情況。

      除了點融外,拍拍貸等也與中合擔保有相同的合作,具體可參見網貸之家平臺測評組對拍拍貸的測評。

      三、費用

      根據平臺官網介紹,點融目前不收取投資人充值和提現的費用,但收取居間服務費。獲得利息收益的10 %-60%作為該筆交易的居間服務費,此筆費用由點融平臺自出借人賬戶直接扣除。

      此外針對在付費轉讓期內急需資金進行債權轉讓的投資人,收取費用為轉讓金額的2%。若按照轉讓金額的2%進行計算,這個費率水平并不低,按照投資1萬元原栗90天6%的收益率計算,利息為150元,但是提前債轉的手續費要200元,提前債轉的投資人則會出現損失。不過,點融2%的付費轉讓費率在行業內并非一家,和信貸提前轉讓的費率同樣為轉讓金額的2%。

      四、合規性

      1.限額合規

      限額方面,點融的業務涉及個人和中小微企業,據網貸之家數據統計,平臺2018年至今的5個月人均借款金額較小,不足3萬元/人,可見點融的業務上看,仍然更多以小額的借款為主,個人小額業務均滿足低于20萬元限額。此外,對中小微企業的借款金額情況進行分析來看,均滿足低于100萬元限額。因此,點融在限額方面較為合規。

      2.銀行存管

      點融最初于2016年底上線了銀行存管,合作的存管銀行為恒豐銀行。根據點融信披資金存管項顯示,2017年3月點融已經與上海銀行簽訂了銀行存管協議,于2018年初完成資金存管系統聯調,完成切換至上海銀行存管,點融的上海銀行存管采用直接存管模式,財付通等第三方支付為提供充值通道。從充值、提現過程看,可以看到上海銀行的痕跡。

      3.信息披露

      點融根據2017年8月銀監會下發的《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》在網站設置了信息披露專欄,并根據監管要求披露了法人代表信披聲明簽名、機構備案信息、平臺信息、運營信息、資金存管等,其中運營數據為截至月底的累計及當期數據,缺少連續時間序列的數據及運營報告。不過從披露的數據來看,點融對逾期率代償金額等數據進行了詳細披露。項目信息披露方面,雖然平臺的產品均為理財計劃,但是每個計劃下的項目組成均進行了詳細的披露,其中項目的用途、擔保方式、還款方式、借款人信息等均給出了詳細的披露。總體來看,點融在信息披露上較為詳細。

      4.其他

      根據點融信息披露的備案信息欄的信息 ,點融早在2015年已經獲得了公安部頒發的信息系統安全登記保護三級的備案證明。2018年3月23日,點融拿到了網貸中介機構信息安全等級保護審核回執。

      五、運營數據

      根據點融官網信息披露,截至2018年4月底,平臺累計交易額達到507.6億元,貸款余額為128.33億元。據網貸之家數據統計,近半年來點融成交量走勢呈現先走低近幾月回升的態勢。從平臺人氣來看,平臺累計投資人數達到87.53萬人,可見從歷史情況來看,平臺人氣較高,近期半年或許由于地區“雙降”的原因,規模下降導致人氣有所下降。

      六、體驗與輿情

      無論從PC端還是APP端看,點融的界面UI設計較為美觀。在注冊、登錄、投資、充值、提現等功能操作過程中的人機交互、操作邏輯都比較清晰,比較流暢。

      從平臺運營活動看,根據投資人的持有本金情況,計算每個投資人的成長值。點融將會員等級分為V0至V8共9個等級(V0表示成長值為0),根據投資人的會員等級不同,相應的將會送出月度禮包,月度禮包包括代金券和體驗金獎勵。此外,投資人根據會員等級不同在生日前收到相應的生日禮包代金券。當然平臺也不定期的推出各類投資獎勵活動,例如前不久518活動,根據不同產品投資金額送獎勵金和加息的活動。

      目前點融的項目基本不用搶標,不過點融采用資產匹配及浮動收益的計息方式,投資人投資初期因為實際投資金額較少和借款人還款較少的原因,導致到賬利息金額較少,不過隨著投資時間的不斷增多,到賬日期也會隨之增多。

      點融設有點融社區欄目,筆者也會不定期上社區進行瀏覽,發現點融社區交流比較踴躍,新主題發布頻率較快。而客服體驗上,往往回復較慢,專業度也略顯不夠,但是點融的投資人專屬客戶經理會不定期進行投資上的疑問解答,相比業務知識水平也較高,對于平臺發生的產品、體驗上的變化也能較好解答。

      點融在今年對產品進行升級后,投資人在社區論壇上對其債轉退出速度較慢的吐槽不斷,筆者也對其中一款產品進行嘗試,退出時間不包括周末為3天時間,總體相比其他平臺1天至2天的債轉速度的確要慢些。此外,點融對其活栗賺下的項目逾期情況進行了披露,導致投資人清晰地知道投資產品中有較多逾期項目,中國互金協會上披露的數據顯示,截至2018年4月底,點融的項目逾期率為9.44%,金額逾期率為3.63%,項目逾期率多也成了另外一個主要的負面輿情信息。

      當然投資人對點融的印象還包括收益穩健、技術實力強等等,關于點融以科技驅動新金融、區塊鏈專利助力科技驅動的新聞報告也較多。

      七、總結

      點融作為一家擁有6次風投融資及華麗履歷背景高管團隊的平臺,在投資體驗上對投資人較為友好,投資人也可以時不時享受到平臺運營活動帶來的獎勵。此外,平臺在合規、信披上均處于行業的前列。平臺于3月底與中合擔保達成合作,引入“風險保障計劃”對投資人進行風險保障。點融作為P2P網貸行業的頭部平臺,人氣和關注度均較高,相信平臺也會對投資人在各類輿情信息反饋中對自身產品做出改善,給投資人更好的投資體驗。

      溫馨提示:以上內容僅為信息傳播之需要,不作為投資參考,網貸有風險,投資需謹慎!
      • 平臺背景:風投系
      • 上線時間:2013-03-18
      • 評  級:12名
      • 銀行存管: 上海銀行
      • 網友點評: 2.6 分(839條
      • 30日成交: -
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